Optimal Financing Scheme for Unemployment Benefits: A Transatlantic Comparison

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Pour citer ce document :
URI: http://hdl.handle.net/2042/35556
Title: Optimal Financing Scheme for Unemployment Benefits: A Transatlantic Comparison
Author: ALBERTINI, Julien; FAIRISE, Xavier
Abstract:  Dans cet article nous étudions, dans un modèle d’équilibre général dynamique stochastique, les propriétés d'un système d’allocations-chômage optimal dans les cas de figure où le marché du travail est rigide ou flexible. En s'inspirant du système américain d'assurance-chômage, nous examinons si les entreprises devraient être taxées au prorata de leurs licenciements pour financer les coûts engendrés par les allocations de chômage. En outre, nous examinons comment les variables macro-économiques répondent aux chocs macro-économiques lorsque les institutions du marché du travail diffèrent. Nous étudions comment une réforme du marché du travail devrait être engagée pour réduire le coût des fluctuations. La politique optimale est déterminée en utilisant des techniques d’équilibre général dynamique (DSGE) et les gains de bien-être sont évalués.  In this paper, we study, in a DSGE model, the properties of an optimal unemploy-ment benefits financing scheme in both a rigid and a flexible labor market. Taking inspiration from the US unemployment insurance system, we wonder if firms should be taxed in proportion to their layoffs to finance the cost incurred by the unemployment benefits fund. Moreover, we investigate how macroeconomic variables respond to aggregate shocks when labor market institutions differ. We study how a labor market reform should be engaged to reduce the cost  fluctuations of. The optimal policy is determined using DSGE techniques and the welfare gainsare evaluated. We find that an optimal combination of unemployment benefits and taxes is welfare-enhancing and can improve labor market performances. In our two benchmark economies, the efficient layoff tax is close to the expected fiscal cost of an unemployed worker. Layoff taxes create a financial incentive for employers to stabilize their employment, reducing considerably the worker flows and unemployment volatility. The welfare cost induced by the reform appears sizeable
Date: 2009

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