Employment and Fear of Unemployment: A Transatlantic Comparison

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URI: http://hdl.handle.net/2042/35555
Title: Employment and Fear of Unemployment: A Transatlantic Comparison
Author: BACLET, Alexandre; COHEN, Daniel; NOUVEAU, Cyril
Abstract: Cet article examine l'écart entre le bien-être des travailleurs salariés et non salariés aux États-Unis et en France. En utilisant une version simplifiée du modèle d'appariement de Mortensen-Pissarides, nous explorons le rôle des coûts  d'embauche et de licenciement dans l’explication des différences trans-atlantiques de bien-être entre chômeurs et employés, et de flux sur le marché du travail. Nous constatons que les écarts de bien-être entre employés et chômeurs entre les deux pays s'estompent au fil du temps. Nous trouvons finalement que les différences entre les deux pays ne sont pas aussi importantes qu’il est généralement supposé. La différence entre les deux pays a trait à la crainte du chômage. Le taux d'embauche plus élevé aux États-Unis est expliqué à la fois par la plus grande trappe à inactivité et par le niveau inférieur des allocations-chômage.  This paper investigates the welfare differential between employed and non-employed workers in the US and in France. Using a simplified version of the Mortensen-Pissarides matching model, we explore the role of hiring and firing costs in understanding how the welfare differential and the labor market flows differ across the Atlantic. We find that the welfare differential between employed and unemployed workers across the two countries over the period, but from relatively similar initial values. At the end of the exercise we argue that the hiring and firing differences in both countries are not as far apart as usually assumed. Fear of unemployment appears instead to drive the difference between the two countries. Both the higher trap of inactivity and lower unemployment benefits explain the higher US hiring rate.
Date: 2009

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